Dow, piyasaların durgunluk korkularıyla satılmasıyla 2022’nin en düşük seviyesine ulaştı

Cuma günü dünya genelinde hisse senetleri, merkez bankalarının ek faiz artırımlarıyla baskıyı daha da artırmasıyla küresel ekonominin zayıfladığına dair artan işaretler üzerine düştü.

Dow Jones Sanayi Ortalaması %1.6 düşerek 2020’nin sonundan bu yana en düşük seviyesinde kapandı. S&P 500 Haziran ortasındaki 2022’nin en düşük seviyesine yakın %1.7 düşerken, Nasdaq %1.8 düştü.

Satış, Wall Street’te zorlu bir haftayı daha kapattı ve ana endeksleri altı hafta içinde beşinci haftalık kayıpla geride bıraktı.

Tüccarların olası bir resesyondan endişe etmesiyle enerji fiyatları keskin bir düşüşle kapandı. Mortgage ve diğer kredi türlerini etkileyen hazine getirileri, çok yıllı yüksek seviyelerde tutuluyor.

Avrupa hisse senetleri, ticari faaliyetin 2021’in başından bu yana en kötü aylık daralmasını yaşadığını gösteren ön verilerden sonra aynı veya daha fazla keskin bir şekilde düştü. Baskıya ek olarak, Londra’da vergileri düşürmeye yönelik yeni bir plan açıklandıBu, Birleşik Krallık’ın getirilerini yükseltti çünkü sonuçta merkez bankasını oranları daha da keskin bir şekilde yükseltmeye zorlayabilirdi.

Federal rezerv ve diğer merkez bankaları Tüm dünyada, gelecek için daha büyük artışlar vaat edilerek, yüksek enflasyonu düşürme umuduyla bu hafta faiz oranlarını agresif bir şekilde artırdı. Ancak bu tür hamleler aynı zamanda ekonomilerini frenleyerek dünya çapında büyüme yavaşlarken resesyonları tehdit ediyor. Cuma günkü Avrupa ticari faaliyetlerine ilişkin cesaret kırıcı verilerin yanı sıra ayrı bir rapor, ABD faaliyetinin de önceki aylarda olduğu kadar kötü olmasa da hala küçüldüğünü öne sürdü.

BMO Capital Markets baş ekonomisti Douglas Porter bir araştırma raporunda, “Finansal piyasalar şimdi Fed’in enflasyon savaşından geri çekilme olmayacağı yönündeki sert mesajını tamamen özümsüyor” dedi.

ABD ham petrol fiyatları, daha zayıf bir küresel ekonominin daha az yakıt yakacağı endişeleriyle bu yılın başından bu yana en düşük seviyelerine %5,7 geriledi. Kripto para fiyatları da keskin bir şekilde düştü, çünkü daha yüksek faiz oranları, en pahalı veya en riskli görünen yatırımları en çok vurma eğiliminde.

Daha yüksek getiri sağlayan tahviller faiz ödemeyen yatırımları daha az çekici hale getirdiğinden, altın bile dünya çapında bozguna uğradı. Bu arada ABD doları keskin bir şekilde yükseldi diğer para birimlerine karşı. Bu, çok sayıda denizaşırı işi olan ABD şirketlerinin kârlarına zarar verebilir ve aynı zamanda gelişmekte olan dünyanın çoğuna finansal bir baskı uygulayabilir.

S&P 500 64.76 puan düşerek 3.693.23’e gerileyerek üst üste dördüncü düşüşünü gerçekleştirdi. Bir noktada 800 puandan fazla değer kaybeden Dow, 486,27 puan kaybederek 29.590,41’den kapandı. Nasdaq 198.88 puan düşüşle 10.867.93’e geriledi.

Daha küçük şirket hisseleri daha da kötüleşti. Russell 2000 42.72 puan veya %2.5 düşüşle 1.679.59’da kapandı.

S&P 500’deki hisse senetlerinin %85’inden fazlası kırmızıda kapanırken teknoloji şirketleri, perakendeciler ve bankalar gösterge endeksteki en büyük ağırlıklar arasında yer aldı.

Çarşamba günü Federal Rezerv, birçok tüketici ve işletme kredisini etkileyen gösterge oranını %3 ila %3,25 aralığına yükseltti. Yılın başında neredeyse sıfırdı. Fed ayrıca, gösterge faiz oranının yıl sonuna kadar Haziran ayında öngörülenden tam bir puan daha yüksek olan %4,4 olabileceğine dair bir tahmin yayınladı.

Faiz oranları yükseldikçe hazine getirileri çok yıllı en yüksek seviyelerine tırmandı. Federal Rezerv eylemi beklentilerini takip etme eğiliminde olan 2 yıllık Hazine’nin getirisi Perşembe günü geç saatlerde %4,12’den %4,20’ye yükseldi. 2007’den bu yana en yüksek seviyesinde işlem görüyor. Mortgage oranlarını etkileyen 10 yıllık Hazine’nin getirisi %3,71’den %3,69’a düştü.

Goldman Sachs stratejistleri, müşterilerinin çoğunluğunun artık ekonomiyi keskin bir şekilde aşağı çeken bir “sert iniş”i kaçınılmaz olarak gördüğünü söylüyor. Onlar için soru sadece potansiyel bir durgunluğun zamanlaması, büyüklüğü ve uzunluğu ile ilgili.

Daha yüksek faiz oranları her türlü yatırıma zarar verir, ancak şirket karları güçlü bir şekilde büyüdüğü sürece hisse senetleri sabit kalabilir. Sorun şu ki, birçok analist, yüksek oranlar ve olası bir durgunluk endişesi nedeniyle yaklaşan kazanç tahminlerini düşürmeye başlıyor.

LPL Financial’ın küresel baş stratejisti Quincy Krosby, “Piyasa psikolojisi, giderek artan bir şekilde enflasyonla ilgili endişelerden, en azından, ekonomik büyüme talebi yavaşlattıkça şirket kârlarının azalacağı endişelerine dönüştü” dedi.

ABD’de, iş piyasası oldukça sağlam kaldı ve birçok analist, yılın ilk altı ayında küçüldükten sonra ekonominin yaz çeyreğinde büyüdüğünü düşünüyor. Ancak cesaret verici işaretler aynı zamanda Fed’in enflasyonu düşürmek için gereken soğutmayı sağlamak için oranları daha da yükseltmesi gerekebileceğini gösteriyor.

Ekonominin bazı kilit alanları zaten zayıflıyor. Mortgage oranları 14 yılın zirvesine ulaştımevcut evlerin satışlarının geçen yıl %20 düşmesine neden oldu. Ancak oranlar düşükken en iyi performansı gösteren diğer alanlar da zarar görüyor.

Bu arada Avrupa’da zaten kırılgan olan ekonomi, Rusya’nın Ukrayna’yı işgal etmesinin ardından doğu cephesindeki savaşın etkileriyle uğraşıyor. Avrupa Merkez Bankası, bölge ekonomisinin zaten resesyona girmesi beklenirken enflasyonla mücadele için kilit faiz oranını artırıyor. Ve Asya’da Çin ekonomisi, işletmelere de zarar veren COVID enfeksiyonlarını sınırlamak için hala katı önlemlerle mücadele ediyor.

Cuma günkü ekonomik raporlar cesaret kırıcı olsa da, Wall Street’te çok az kişi bunları Fed’i ve diğer merkez bankalarını faiz artırımı konusundaki tutumlarını yumuşatmaya ikna etmek için yeterli gördü. Bu yüzden, zaten yavaşlayan ekonomiler karşısında oranların yükselmeye devam edeceği korkusunu güçlendirdiler.

——

Ekonomi Yazarı Christopher Rugaber ve İş Yazarları Joe McDonald ve Matt Ott bu rapora katkıda bulundular.

Leave a Comment