FedEx Az Önce Bize Ekonomi Hakkında Bir Uyarı Verdi. Yatırımcılar Şimdi Ne Yapmalı?

Yatırımcılar, son birkaç ayı zor makroekonomik koşulların ve yavaşlayan küresel ekonominin şirket karları için ne anlama gelebileceği konusunda endişelenerek geçirdiler. Perşembe geç, FedEx (FDX -%21.40) bu endişelerin haklı olduğu alarmını verdi.

FedEx, yakın zamanda tamamlanan çeyrekte Wall Street’in tahminlerini %30’dan fazla kaçırmayı bekliyor ve mevcut çeyreğin de aynı derecede kötü olacağı konusunda uyardı. Şirket, Ağustos ayının ikinci yarısında piyasa koşullarının hızla kötüleştiğini gördü ve önümüzdeki aylar o kadar belirsiz ki, tam yıl hedefini geri çekti.

Haber kesinlikle rahatsız edici ve FedEx hisselerinin %20’den fazla düşmesine neden oldu ve Cuma günü daha geniş bir hisse senedi satışına katkıda bulundu.

Ancak uzun vadeye odaklanan yatırımcılar için, FedEx uyarısı belki de en iyi şekilde ileride satın alma fırsatları olacağına dair bir sinyal olarak görülüyor.

Küresel bir yavaşlama etkisini gösteriyor

CEO Raj Subramaniam yaptığı açıklamada, FedEx’in 31 Ağustos’ta mali yılın ilk çeyreğinin bitiminden hemen önce dünya ekonomisinin ne kadar hızlı kötüleştiğine hazırlıksız yakalandığını söyledi. Şirket şimdi ilk çeyrekte hisse başına 3.44$ kazanç bekliyor, bu da analistlerin çok altında. hisse başına 5,14 dolar beklentileri ve ikinci çeyrek kazançlarının, hisse başına 5,48 dolarlık konsensüs tahminine kıyasla, hisse başına 2,65 dolara kadar düşebileceğini söyledi.

Subramaniam, “Küresel hacimler, makroekonomik eğilimlerin hem uluslararası hem de ABD’de çeyreğin sonlarında önemli ölçüde kötüleşmesiyle geriledi.” Dedi. “Bu ters rüzgarları hızla ele alıyoruz, ancak koşulların değişme hızı göz önüne alındığında, ilk çeyrek sonuçları beklentilerimizin altında.”

Wall Street, son birkaç aydır Subramaniam’ın tam olarak ne tanımladığına dair işaretler arıyor. Avrupa’daki savaş ve Çin’deki sıkılaşan kredi koşulları ve koronavirüs karantinalarının bir kombinasyonu yurtdışında büyümeyi yavaşlattı ve yurtiçinde Federal Rezerv’in daha yüksek faiz oranlarıyla enflasyonla mücadele kampanyası ABD ekonomisini soğutmak için tasarlandı.

FedEx, kömür madenindeki kanarya olabilir ve Ekim ayı yuvarlanırken sefil bir kazanç sezonuna işaret ediyor ve diğer birçok S&P 500 şirketler üç aylık güncellemeleri raporlamaya başlar. Yatırımcıları korkutan şey, Subramaniam’ın Ağustos ayı sonlarında koşulların önemli ölçüde kötüleştiğine dair gözlemidir. Diğer çok uluslu şirketler Ağustos ve Eylül aylarında aynı şeyi yaşadıysa, geniş bir şirket yelpazesi için kazanç beklentileri muhtemelen çok yüksektir.

Bunlardan bazıları FedEx’e özgü olabilir mi?

Ekonomik koşullar neredeyse kesin olarak zarar görüyor, ancak yatırımcılar FedEx’in etkiyi çoğundan daha keskin bir şekilde hissediyor olabileceğinin farkında olmalıdır. FedEx yeni yönetim altında — Subramaniam CEO olarak sadece şirket kurucusu Fred Smith’in emekli olmasının ardından Haziran ayında devraldı — ve şirket kapsamlı bir yeniden yapılanma ve maliyet düşürme planının ilk aşamalarında.

FedEx, son yıllarda kara teslimat işindeki operasyonel yanlış adımlar, müteahhitlerle olan işçilik sorunları ve Avrupa teslimat şirketi TNT Express’in zor entegrasyonu ile mücadele etti. Aynı zamanda, yüksek profilli bir bölünmeden sonra hala yerel işlerini ayarlıyor. Amazon.combir zamanlar büyük bir müşteriydi.

FedEx’te olup bitenler göz önüne alındığında, bunun daha çok uygunsuz bir zamanda meydana gelen ve büyük bir etki yaratan bir yavaşlama olması mümkündür.

6 Eylül’de FedEx ezeli rakibinin Birleşik Parsel Servisi (GÜÇ KAYNAĞI -4.48%) 2022 mali hedeflerini yeniden teyit etti.

İşte nasıl hazırlanabileceğiniz

FedEx, çoğundan daha fazla etkilense bile, şirketin açıkladığı bazı sorunlar hakkında çok daha fazla şey duyacağız gibi görünüyor. Analistler, bir şirket kar uyarısı dalgasını izliyorlar ve FedEx herhangi bir göstergeyse, bu dalga yaklaşıyor.

Neyse ki, yatırımcıların bu gerçeğe hazırlanmak için çok zamanları oldu. S&P 500 bugüne kadar yaklaşık %20 düştü, bu da potansiyel olumsuzluğun en azından bir kısmının muhtemelen fiyatlandırılmış olduğu anlamına geliyor.

Kazanç sezonunun bir aydan kısa bir süre içinde hızlanmasıyla, yatırımcıların izleme listelerini oluşturma veya güncelleme zamanı geldi. Panik zamanlarında kimse en iyi analizini yapmaz – örneğin, bir hisse senedi kazançtan sonra %20 düştüğünde. Ve en iyi şirketler, kısa vadeli zorlukların üstesinden gelebilecek kadar güçlüdür.

Mevcut zorlu yamasına rağmen, FedEx, e-ticaretin sürekli büyümesi gibi uzun vadeli trendlerden yararlanmak için iyi kurulmuş, zaman içinde piyasayı yenen bir yatırımdır. FedEx, gelecekte olacakların habercisi olursa, bugün bulundukları fiyatların çok altında fiyatlardan uzun vadeli piyasayı yenen diğer şirketlerden satın alma fırsatları olabilir.

Ayrıca FedEx’in kârlılık ve maliyet kesintileri için 2025 mali hedeflerine ulaşma konusunda kendinden emin olduğunu belirtmekte fayda var. Bir gecede olmayacak. Ancak mevcut iş döngüsünü bekleyecek sabrı olanlar için belirsiz zamanlar satın almak için en iyi zamanlardır.

Bir Amazon yan kuruluşu olan Whole Foods Market’in CEO’su John Mackey, The Motley Fool’un yönetim kurulu üyesidir. Lou Whiteman’ın Amazon’da pozisyonları var. Motley Fool’un Amazon ve FedEx’te pozisyonları var ve bunları tavsiye ediyor. Motley Fool’un bir bilgilendirme politikası var.

Leave a Comment