Portföyünüz için ters çevrilmiş getiri eğrisi ne anlama geliyor?

Morsa Resimleri | E+ | Getty Resimleri

Yatırımcılar Federal Rezerv’in 0,75 puanlık bir faiz artırımını daha sindirirken, devlet tahvilleri piyasalarda sıkıntı sinyali veriyor olabilir.

Fed’den gelecek haberler öncesinde, politikaya duyarlı 2 yıllık Hazine getirisi, Çarşamba günü Ekim 2007’den bu yana en yüksek seviye olan % 4.006’ya yükseldi ve gösterge 10 yıllık Hazine, bu hafta 11 yılın en yüksek seviyesini gördükten sonra %3.561’e ulaştı.

Kısa vadeli devlet tahvillerinin getiri eğrisi tersine çevrilmesi olarak bilinen uzun vadeli tahvillerden daha yüksek getirisi olduğunda, gelecekteki bir durgunluk için bir uyarı işareti olarak görülür. Ve 2 yıllık ve 10 yıllık Hazineler arasındaki yakından izlenen fark tersine çevrilmeye devam ediyor.

Kişisel Finans’tan daha fazlası:
İşte yüksek enflasyonun vergi diliminizi nasıl etkileyebileceği
Fed’den bir başka büyük faiz artırımı sizin için ne anlama geliyor?
Enflasyon, bazı Y kuşağının ve Z kuşağının yatırım hesaplarını kapatmasına neden oluyor

Salt Lake City’deki Five Seasons Financial Planning’in sahibi sertifikalı finansal planlamacı Paul Winter, “Yüksek tahvil getirileri borsa ve yatırımcıları için kötü haber” dedi.

Winter, daha yüksek tahvil getirilerinin, aksi takdirde borsaya girebilecek fonlar için daha fazla rekabet yarattığını ve hisse senetlerini değerlendirmek için hesaplamada kullanılan daha yüksek Hazine getirileriyle, analistler gelecekteki beklenen nakit akışlarını azaltabilir.

Dahası, Winter, kârlı şirketlerin hissedarlarına nakit iade etmesinin bir yolu olan hisse senedi geri alımları için tahvil ihraç etmenin şirketler için daha az çekici olabileceğini söyledi.

Federal Rezerv faiz artışları tahvil getirilerini nasıl etkiler?

Piyasa faiz oranları ve tahvil fiyatları tipik olarak zıt yönlerde hareket eder, bu da daha yüksek oranların tahvil değerlerinin düşmesine neden olduğu anlamına gelir. Tahvil fiyatları ve getirileri arasında, tahvil değerleri düştükçe yükselen ters bir ilişki de vardır.

Winter, Fed faiz artırımlarının tahvil getirilerinin artmasına bir şekilde katkıda bulunduğunu ve bunun etkisinin Hazine getiri eğrisi boyunca değişiklik gösterdiğini söyledi.

Komal Sri-Kumar, piyasaların daha yüksek 10 yıllık hazine getirileri göreceğini söyledi

Getiri eğrisinde ne kadar uzaklaşırsanız ve kredi kalitesinde ne kadar aşağı inerseniz, Fed faiz artışları faiz oranlarını o kadar az etkiler” dedi.

Bu, 2 yıllık getirilerin 10 yıllık veya 30 yıllık getirilerden daha çarpıcı şekilde artmasıyla bu yıl tersine çevrilmiş getiri eğrisinin büyük bir nedeni olduğunu söyledi.

Portföyünüz için bu akıllı hareketleri düşünün

Florida Boca Raton’daki Ulin & Co. Wealth Management CFP’si ve CEO’su Jon Ulin, portföyünüzü risk toleransınıza uyacak şekilde yeniden düzenlemek gibi değişikliklere gerek olup olmadığını görmek için portföyünüzün çeşitlendirilmesini yeniden gözden geçirmenin iyi bir zaman olduğunu söyledi.

Tahvil tarafında, danışmanlar tahvillerin faiz oranı değişikliklerine duyarlılığını ölçerek sözde süreyi izlerler. Yıllar, kupondaki süre faktörleri, vadeye kalan süre ve vade boyunca ödenen getiri olarak ifade edilir.

Her şeyden önce, yatırımcılar her zaman olduğu gibi disiplinli ve sabırlı olmalı, ancak daha spesifik olarak oranların artmaya devam edeceğine inanıyorlarsa.

Paul Kış

Five Seasons Financial Planning’in sahibi

Müşteriler daha yüksek tahvil getirilerini memnuniyetle karşılarken, Ulin, oranların artmasıyla birlikte süreleri kısa tutmayı ve uzun vadeli tahvillere maruz kalmayı en aza indirmeyi öneriyor. Durasyon riski, sektör veya kredi kalitesi ne olursa olsun gelecek yıl tasarruflarınızdan bir miktar pay alabilir” dedi.

Winter, hisse senedi tahsislerinin “değer ve kalite”ye doğru eğilmesini, tipik olarak varlığın değerinden daha düşük bir değerle, ortalamanın üzerinde getiri sağlaması beklenebilecek büyüme hisse senetleri üzerinden alım satım yapılmasını önerir. Çoğu zaman, değer yatırımcıları, zaman içinde değer kazanması beklenen düşük değerli şirketler ararlar.

“Her şeyden önce, yatırımcılar her zaman olduğu gibi disiplinli ve sabırlı olmalı, ancak daha spesifik olarak oranların artmaya devam edeceğine inanıyorlarsa” diye ekledi.

Leave a Comment